Jak banki manipulują cenami metali szlachetnych

bank inwestycyjny

Sztuczne zlecenia sprzedaży

W środę 10 sierpnia w Chicago, Gregg Smith i Michael Nowak, zostali uznanych za winnych manipulowania cenami metali na giełdzie w latach 2008 – 2016. Panowie Ci reprezentowali bank J. P. Morgan. Ich trzeci kolega, Jeffrey Ruffo, został oczyszczony z zarzutu stosowania spoofingu. Wspomniani panowie dopuścili się manipulacji na rynku polegającej na generowaniu dużej ilości zleceń na metale szlachetne. Skutkowało to spadkiem ich wartości. Na chwilę przed osiągnięciem ceny ustalonej w zleceniu wystarczy je anulować, a cena metalu dalej leci w dół. Po osiągnięciu odpowiednio niskiej wartości wystarczy kupić “przecenione” kontrakty i poczekać, aż stawka wróci do normy.

W Stanach Zjednoczonych spoofowanie jest nielegalne. Monitorowaniem rynków i walką z manipulacją zajmuje się Amerykańska Komisja ds. Handlu Towarowymi Kontraktami (CFTC).

Walka z botami

Jeden z byłych współpracowników Gregga Smith, Christian Trunz, powiedział, że “Gregg klikał tak szybko myszką, żeby wycofywać kontrakty na złoto i srebro, że jego koledzy żartowali, mówiąc, że będzie potrzebował obłożyć swoje palce lodem”. Christian, który został skazany przy okazji wcześniejszej afery z Deutsche Bank, opisywał, jak to spoofowania uczył się od Gregga zaraz po studiach, kiedy pracowali razem jeszcze w Bear Sterns, które zostało potem przejęte przez J. P. Morgan. Jego zdaniem Smith jest jednym z najszybszych handlowców na Wall Street. W spoofingu trzeba być szybkim, ponieważ po drugiej stronie znajdują się firmy korzystające z algorytmów komputerowych. Panowie traktowali to jako walkę ludzi z komputerami.

Prokuratura oskarżyła zespół Michael’a Nowaka o sfałszowanie ponad 50 000 zleceń. Jako że ich wynagrodzenie było powiązane z wygenerowanym zyskiem, to sam Gregg Smith dostał za swoją pracę 117 milionów dolarów. Nowak w tym samym okresie zarobił ponad 186 milionów dolarów, z czego 44 mln tylko w 2016 roku.

Wyrok sądu

J. P. Morgan, największy bank handlujący kontraktami na złoto, przyjął karę. Zgodził się zapłacić w 2020 roku 920 milionów dolarów za spoofowanie i manipulowanie cenami metali. W tym samym roku dwóch pracowników Deutsche Banku zostało skazanych na rok więzienia za spoofowanie. Gregga Smitha i Michaela Nowaka najprawdopodobniej czeka podobny los, ponieważ manipulowanie cenami surowców na całym świecie i odniesienie z tego tytułu korzyści materialnych na poziomie kilkuset milionów dolarów wiąże się ze spędzeniem roku za kratami.

“Prawdziwym pieniądzem jest złoto – wszystko inne to dług.”
John Pierpont Morgan